宏觀經濟政策

2  發改委解讀中國經濟數據半年報:長期向好 基本面沒變

2  銀保監會推出7項新政優化金融領域外資營商環境

2  國務院金穩會推11項金融業對外開放措施

2  國務院金穩會:中國經濟金融風險總體可控

 


業務版塊聚焦

2  互聯網金融 “互聯網+供應鏈金融”工作組成立 關注金融監管倉、物聯網動產質押

2  PE/VC       PE/VC熱議科創板開板:一切投資都要更早期

2  融資租賃    融資租賃針對中小企業的優勢在哪里

2  合作金融    廣州市委政研室:迫切需要把農村合作金融提上重要議事日程

 


 

【宏觀經濟政策】

發改委解讀中國經濟數據半年報:長期向好 基本面沒變

透過數據看中國經濟,風向標展現活力,供給側結構性改革釋放紅利,穩固的產業鏈增強底氣……7月16日,國家發改委召開新聞發布會,回應社會關切。

中國仍然處于重要戰略機遇期,我國經濟長期向好的基本面和大趨勢沒有改變也不會改變。隨著一系列政策措施的落地見效,推動中國經濟高質量發展的積極因素將會越來越多。

7月15日,中國經濟數據半年報公布。7月16日,國家發改委召開發布會,針對中國經濟運行中的新特點,供給側結構性改革的新進展,以及社會上對于中國經濟的新論點,逐一解讀。

詳看“風向標”,中國經濟自我循環能力強

用電量、能源消費量和鐵路貨運量,常常被視為中國經濟的風向標。經濟是否有活力,先看這些指標是否活躍。

看全社會用電量。上半年,全社會用電量3.4萬億千瓦時,同比增長5.0%。其中,6月全社會用電量同比增長5.5%,增速比上月提高3.2個百分點。分產業看,一產、二產、三產和居民生活用電量同比分別增長5.0%、3.1%、9.4%和9.6%,三產和居民生活用電繼續保持較快增長。

看天然氣消費量。上半年,全國天然氣表觀消費量1493億立方米,同比增長10.8%,用氣需求平穩增長。其中,6月全國天然氣表觀消費量238億立方米,同比增長7.6%。

看鐵路貨運量。上半年,全國鐵路發運煤炭12億噸,同比增長2.3%。截至6月30日,全國統調電廠存煤1.38億噸,平均可用27天,保持在較高水平。

“總的來看,我國經濟自我循環能力強,工農業產品供給充足,物價平穩運行具有較強的基礎。”國家發改委新聞發言人孟瑋說。

7月15日,國家統計局公布的數據顯示,上半年,我國國內生產總值同比增長6.3%,處于6%—6.5%的預期目標區間;城鎮新增就業737萬人,完成全年目標任務的67%,全國城鎮調查失業率保持在5%左右,日均新登記企業達到1.94萬戶;居民消費價格同比上漲2.2%,漲勢溫和;國際收支基本平衡,外匯儲備保持在3萬億美元以上,經濟運行延續了總體平穩、穩中有進的態勢,推動高質量發展的積極因素在不斷增多。

孟瑋認為,我國經濟發展面臨的國內外環境依然錯綜復雜。從外部環境看,不確定性因素有所上升,世界經濟和貿易增速同步趨緩,地緣政治不穩定和經濟運行風險加大。從內部環境看,國內長期存在的結構性體制性矛盾的解決需要一個過程,經濟運行面臨著新的下行壓力,實體經濟困難仍然較多,民生領域還有不少短板。

“在這些問題面前,我們既要堅持底線思維,也要保持戰略定力。中國仍然處于重要戰略機遇期,我國經濟長期向好的基本面和大趨勢沒有改變也不會改變。”孟瑋說。

細算“供給側”,全面轉入結構性去產能、系統性優產能的新階段

中國經濟穩中有進,離不開供給側結構性改革釋放紅利。

孟瑋介紹,上半年,圍繞“鞏固、增強、提升、暢通”八字方針,我國全面轉入結構性去產能、系統性優產能的新階段。在煤炭領域,年產30萬噸以下煤礦分類處置方案正研究制定。達不到安全環保質量要求的煤礦,堅決退出。鋼鐵方面,對問題較為嚴重的廣東省泰都鋼鐵等違法違規新增產能,進行核查通報。有關部門還將于三季度開展鋼鐵、煤炭領域淘汰落后和化解過剩產能工作督導檢查,堅決防止已退出產能死灰復燃。

債轉股是推動結構性去杠桿的重要途徑。截至6月30日,我國市場化債轉股簽約金額約2.4萬億元,實際到位金額達1萬億元,資金到位率提升到41.5%,涉及資產負債率較高的200多家企業。其中,今年以來,市場化債轉股新增簽約金額約3900億元,新增落地金額約3800億元。

降成本方面,今年提出了8方面27項任務,目前各單位正在抓緊推進落實,預計今年將為企業和群眾減負3000億元以上。孟瑋介紹,7月1日起第二批降電價的措施正式開始執行。加之4月1日開始執行的第一批降電價的措施,兩批措施累計降低企業用電成本約846億元,其中降低一般工商業企業用電成本810億元。

補短板各重點領域也取得積極進展。截至6月底,各類棚戶區改造開工179萬套,172項重大水利工程新開工4項、累計已開工137項,北京大興國際機場主要工程如期竣工,金沙江拉哇水電站項目建設穩步推進。

特別值得一提的是,今年脫貧攻堅各項工作取得新的階段性成效。國家發改委及時下達2019年中央預算內投資72.3億元,協調財政部下達地方政府債務資金1293億元,有力保障了各地2019年易地扶貧搬遷工程項目建設資金需求。

“下一步,我們將精準聚焦補短板重點領域,加強重大項目儲備,抓緊推進重大項目開工建設,加強項目資金保障,促進民間投資持續健康發展,持續深化投資領域‘放管服’改革,堅決不搞‘大水漫灌’,切實防范地方政府隱性債務風險,著力抓好補短板、穩投資各項重點工作。”孟瑋說。

駁斥“唱衰論”,中國制造業外遷規模不大,且以中低端企業為主

近期,受中美經貿摩擦影響,一些人對中國產業鏈的穩定性與可控性產生了懷疑。更有媒體刊登了部分中國企業外遷的報道,并由此判斷中國經濟“不行了”,甚至拋出“唱衰”中國制造業的論調。

到底怎么看待當前中國企業到海外辦廠的現象?中國的產業鏈還安全嗎?

“近年來,隨著國際產業分工和全球產業布局的深度調整,中國制造業已經進入到了轉型升級、邁向高質量發展的新階段。在這個過程中,出現一些企業到國外設廠經營的情況,是正常現象。”孟瑋說。

改革開放以來,我國制造業的發展取得了舉世矚目的成就,可以說規模龐大、門類齊全,在國際產業分工中扮演著重要的角色,不僅為中國經濟的平穩可持續發展作出了貢獻,而且也為世界各國提供了物美價優的產品,為各國企業創造了巨大的市場空間。

孟瑋分析,企業到海外辦廠的原因比較復雜,有些出于要素成本考慮,向勞動力等成本比較低的地方轉移;有的是基于發展戰略需要,主動積極開拓國際市場;也有極少數企業是為了規避中美經貿摩擦的影響。

“企業外遷并不是一件容易的事情,需要考慮諸多的因素,包括運營成本、產業工人、供應鏈配套以及交通運輸乃至制造業文化等因素的影響。”孟瑋介紹,最近發改委調研發現,近兩年有一些已經外遷的企業因為水土不服紛紛回流。例如不少來自東莞的制鞋企業就關閉了東南亞的工廠,回到國內發展。

孟瑋表示,中國制造業外遷規模并不大,而且以中低端企業為主,對中國經濟增長、產業升級、勞動就業等方面的影響總體可控。

國家發改委將會同有關方面繼續推動制造業高質量發展,重點是要發揮好我國產業體系、國內市場等方面的優勢,將政策的著力點聚焦在以下四個方面,即要著力深化市場化改革,擴大高水平開放;著力增強微觀主體活力,釋放內需市場的潛力;著力補齊產業鏈短板,提升產業鏈水平;著力打造國際一流的營商環境,進一步增強對制造業發展的吸引力。

“我們相信,隨著一系列政策措施的落地見效,絕大多數企業會繼續留在中國深耕發展,也會有更多的企業來中國投資興業,謀求新的更大發展。”孟瑋說。

 

銀保監會推出7項新政優化金融領域外資營商環境

中國銀保監會推出7項新政優化金融領域外資營商環境

中新社北京7月20日電 (記者 王恩博)中國銀保監會新聞發言人20日宣布,持續推進銀行業保險業對外開放,優化金融領域外資營商環境,豐富市場供給,增強市場活力,提升競爭能力,促進中國金融業健康發展,近日研究發布了以下7項對外開放新政策措施:

——鼓勵境外金融機構參與設立、投資入股商業銀行理財子公司。引進在財富管理等方面具有專長和國際影響力的外資金融機構,投資入股銀行理財子公司,有利于引入國際上資產管理行業先進成熟的投資理念、經營策略、激勵機制和合規風控體系,進一步豐富金融產品供給,激發市場競爭活力,促進中國銀行理財業務健康有序發展。

——允許境外資產管理機構與中資銀行或保險公司的子公司合資設立由外方控股的理財公司。此舉有利于引進國際先進的資管實踐和專業經驗,促進資管業及資本市場穩健發展,有利于發揮中外資資產管理機構各自優勢,進一步豐富市場主體和業務產品,滿足投資者多元化服務需求。

——允許境外金融機構投資設立、參股養老金管理公司。允許外資設立養老金管理公司,有利于增加主體類型,增強市場活力,引入成熟養老金管理經驗,提升養老金投資管理水平。

——支持外資全資設立或參股貨幣經紀公司。進一步提高貨幣經紀公司外資持股比例,有利于充分發揮外方股東的經營管理優勢,提高貨幣經紀公司經營效率,促進行業有序競爭,提高金融市場的透明度和交易效率。銀保監會積極支持現有貨幣經紀公司的中外資股東在平等協商的基礎上,自行確定外資股比。

——縮短外資人身險公司外資股比限制從51%提高至100%的過渡期至2020年。取消外資壽險公司股比限制,有利于吸引更多優質外資保險機構進入中國市場,引入更加先進的經營理念和更加多元化的壽險產品,增強壽險市場活力,為實體經濟提供更好的服務。

——取消境內保險公司合計持有保險資產管理公司的股份不得低于75%的規定,允許境外投資者持有股份超過25%。放開保險資產管理公司外資持股比例限制,有利于吸收借鑒境外優秀保險機構的經驗做法,激發中國國內保險資產管理市場活力,促進提升保險資產管理公司資產管理能力,更好服務于保險資產的保值增值。

——放寬外資保險公司準入條件,取消30年經營年限要求。取消30年經營年限要求,為具有經營特色和專長但經營年限不足的外國保險公司來華創造了條件,有利于進一步豐富保險市場主體和保險專業服務,促進保險業高質量發展。

 

國務院金穩會推11項金融業對外開放措施

為貫徹落實黨中央、國務院關于進一步擴大對外開放的決策部署,按照“宜快不宜慢、宜早不宜遲”的原則,在深入研究評估的基礎上,推出以下11條金融業對外開放措施:

1、允許外資機構在華開展信用評級業務時,可以對銀行間債券市場和交易所債券市場的所有種類債券評級。

2、鼓勵境外金融機構參與設立、投資入股商業銀行理財子公司。

3、允許境外資產管理機構與中資銀行或保險公司的子公司合資設立由外方控股的理財公司。

4、允許境外金融機構投資設立、參股養老金管理公司。

5、支持外資全資設立或參股貨幣經紀公司。

6、人身險外資股比限制從51%提高至100%的過渡期,由原定2021年提前到2020年。

7、取消境內保險公司合計持有保險資產管理公司的股份不得低于75%的規定,允許境外投資者持有股份超過25%。

8、放寬外資保險公司準入條件,取消30年經營年限要求。

9、將原定于2021年取消證券公司、基金管理公司和期貨公司外資股比限制的時點提前到2020年。

10、允許外資機構獲得銀行間債券市場A類主承銷牌照。

11、進一步便利境外機構投資者投資銀行間債券市場。

國務院金融穩定發展委員會辦公室

2019年7月20日

 

國務院金穩會:中國經濟金融風險總體可控

7月19日,國務院金融穩定發展委員會(以下簡稱金融委)召開第六次會議,開展“不忘初心、牢記使命”主題教育,研究分析當前經濟金融形勢,部署金融領域重點工作。會議由中共中央政治局委員、國務院副總理、金融委主任劉鶴主持。金融委各成員單位負責同志、協作單位聯絡員參加了會議。

會議指出,金融系統要按照黨中央統一部署,扎實開展“不忘初心、牢記使命”主題教育,進一步增強“四個意識”、堅定“四個自信”,堅決做到“兩個維護”。要做到五個必須:必須牢記中國共產黨人的初心和使命,必須聚焦金融工作的初心和使命,必須使站位和作風能夠適應初心和使命,必須使我們的能力能夠真正擔當使命,必須堅決反對形式主義和官僚主義。要把思想認識統一到習近平新時代中國特色社會主義思想的指引上來,統一到黨中央關于經濟金融形勢的科學判斷上來,不折不扣地落實好黨中央、國務院對金融工作的各項部署。要把主題教育與做好金融工作有機結合,堅持問題導向,切實解決金融領域存在的突出問題,做到兩不誤、兩促進。

會議認為,今年上半年,在以習近平同志為核心的黨中央堅強領導下,金融系統按照中央經濟工作會議和政府工作報告部署,做了大量富有成效的工作,防范化解金融風險攻堅戰實現階段性目標,金融服務實體經濟特別是民營和小微企業力度不斷加大,金融改革開放邁出了新的步伐,為上半年宏觀經濟實現總體平穩、穩中有進營造了良好的貨幣金融環境。當前和今后一個時期,國際國內形勢錯綜復雜,影響國內經濟金融穩定運行的風險和挑戰較多,對此要客觀認識、理性看待,堅定信心、保持定力,做好充分準備,認真辦好自己的事,采取短期和長期相結合、微觀與宏觀相結合的針對性措施,推動形成有效的最終需求和新的增長點。

會議強調,當前做好金融改革發展穩定工作意義重大。要把金融工作放到整個國民經濟循環中去統籌謀劃、協調推進。要繼續實施好穩健貨幣政策,適時適度進行逆周期調節,保持流動性合理充裕。把握好處置風險的力度和節奏,堅持在推動高質量發展中防范化解風險,及時化解中小金融機構流動性風險,堅決阻斷風險傳染和擴散。深化金融供給側結構性改革,加快完善金融體系內在功能,形成實體經濟供給體系、需求體系與金融體系之間的三角良性循環。要把加強黨的領導和培養專業主義精神結合起來,進一步提升服務實體經濟的能力、防范化解金融風險的能力、適應國際化的能力、發展金融科技的能力和金融機構治理能力,充分調動各方面積極性,共同做好工作。

 

 

【業務版塊聚焦】

“互聯網+供應鏈金融”工作組成立 關注金融監管倉、物聯網動產質押

7月18日電 (申佳平)伴隨銀保監會的相關政策,供應鏈金融已成為金融行業的熱點。今日,記者從中國互聯網金融協會獲悉,協會近日召開了“互聯網+供應鏈金融”工作組(以下簡稱工作組)成立暨第一次工作會議。

會議強調,要貫徹服務小微企業的理念,構建有利于供應鏈金融健康發展的生態環境,充分利用科技手段為供應鏈金融提供技術保障和風險管控。將重點圍繞金融監管倉、物聯網動產質押等領域,研究制定相關業務規范、業務指引和技術標準,加強行業自律管理,搭建從業機構和監管部門之間溝通橋梁,建立行業間合作、交流、經驗分享機制,促進產業生態融合。

會議還通過了行業基礎設施建設方案,將按照“共商、共建、共享”以及商業可持續原則,打造具有政策影響力、行業引導力、社會公信力的專業型、綜合型基礎設施,共同促進“互聯網+供應鏈金融”在服務實體經濟、提升金融服務質效、發展普惠金融等方面發揮更加積極的作用。

據了解,該工作組將以引導、促進中國“互聯網+供應鏈金融”的健康規范發展為工作目標,從自律規范制定、基礎設施建設和業務交流培訓三個方面組織整體推進供應鏈金融相關工作。

 

PE/VC熱議科創板開板:一切投資都要更早期

7月22日,科創板將正式開市交易,除了首批25家上市企業,同樣沸騰的還有押注科創賽道的PE/VC機構們。

作為推動科技創新的關鍵力量,對于首批上市企業以及科創板未來的發展前景,他們關心哪些問題,又有哪些期待?

近日,《每日經濟新聞》記者對相關投資機構進行了多方訪問。

對首批上市企業充滿期待

對于科創板的推出,啟明創投主管合伙人胡旭波表示樂觀。在他看來,由于盈利等一些限制條件,過去有很多能夠代表中國經濟高速發展成果的高科技和互聯網企業最終未能登陸A股市場,這非常可惜,科創板的推出讓創業者看到了美股和港股外的更多機會。

此前中國的生物醫藥企業尤其是新藥研發公司,很難在A股上市,而科創板允許符合科創板定位、尚未盈利或存在累計未彌補虧損的企業上市。這是個很大的創新,對于研發型企業是重大利好。”胡旭波表示,目前,隨著科創板進程的穩步推進,有部分原計劃登陸港股或者美股市場的企業,科創板將成為其新的選擇。

元禾控股投資的天準科技、瀾起科技、容百科技均在科創板首批上市企業之列,其總裁劉澄偉十分看好科創板對股權投資行業的長期利好。“科創板為科創企業量身打造了上市條件,為科創企業提供了更有力的資本市場支持。同時也為股東減持上市前股份提出了新的方式——非公開轉讓和配售,便利了創投資金退出。”

我是很希望科創板能夠成為中國的納斯達克。”光速中國助理合伙人潘翔對首批上市企業充滿期待。他表示,“目前來看,這25家首批上市企業在創新能力方面都有一定的專長,希望這些公司能夠為科創板奠定一個很好的基礎,也期待他們市值上有好的表現。”

投資目光前移重塑估值體系

首批25家科創板企業的集中上市僅僅是科創板的開端,緊隨其后將有更多批次科創板企業陸續上市,對于這些企業而言,其估值問題是最核心、最關鍵的,此前也一直是市場關注的熱點。

在胡旭波看來,國內投資人在傳統企業估值方面有較多經驗,但對于尚處于虧損狀態、高研發投入階段的高科技創新型公司的估值,經驗并不豐富。他指出,國內投資人需要一個階段來了解和建立起對這類企業的估值經驗。

科創企業由于存在非線性成長、研發投入不確定性強等問題,其估值方式也有別于傳統行業,科創板允許初期盈利能力弱甚至尚未盈利的企業上市,傳統的估值方法將不完全適用。

對于一級市場的投資機構來說,未來會對企業成長價值更加關注,這就很考驗投資人對商業模式背后的價值、公司發展潛力以及行業未發展趨勢的判斷能力。”潘翔表示,“此外,注冊制的成熟也會讓硬科技類企業的投資退出周期更短,這要求機構要把投資目光往前端、早期移動,對于那些質地更好、成長更好的公司要能夠更早地接觸到。當然,這也有助于未來投資機構對企業的定價更加理性化。”

未來關注企業上市過程的可預見性

從宣布設立科創板并試點注冊制到科創板正式開市,“科創板速度”可謂有目共睹。未來,科創板所承載的完善資本市場基礎制度改革的嘗試將隨著上市鑼聲的敲響開始接受市場檢驗。

科創板之前征求意見時,我們也參與了幾次,感覺到了國家對它的信心和支持。作為投資機構我們會積極支持科創板的發展。”胡旭波表示,“對于未來科創板進程的繼續推進,我建議多站在企業發展角度去考慮一些問題。”

在他看來,“上市過程可預見性,透明、可控應該是企業家和投資人排在第一位的考量,第二位才是估值。”

期望科創板把問詢的重點放在公司業務發展的核心上,將大部分合乎上市規則的申報公司的上市獲批時間控制在6個月左右。”胡旭波說道。

 

融資租賃針對中小企業的優勢在哪里?

我國中小企業占我國企業總數的98% ,解決了將近75%的就業問題,實現全國 60%的工業總產值和43.2% 的全國稅收。然而由于其規模小、信用低、資產少、風險大,負債能力有限,易受經營環境的影響,發展不穩定等因素,銀行等金融貸款機構不愿給中小企業提供資金,一般的投資者也一直在忽視中小企業,這就造成了中小企業存在的融資難的社會問題。

  融資租賃業務于20世紀80年代初被引入我國,是我國金融體制改革的產物。融資租賃將“融物”和“融資”結合起來,具有租賃物件“所有權”和“使用權”相分離的特征。融資租賃在評估中小企業還款能力時,主要利用企業和所在行業的一些外部信息,通過評估企業在使用租賃物件后現金流的情況來決定是否向企業提供融資服務;并且由于租賃物件所有權與使用權的分離機制,因此不要求中小企業提供除租賃物件以外的抵押和擔保,大大降低了企業的融資門檻和融資成本,更符合當前我國中小企業的發展現狀。

中小企業的融資來源一般由內源融資和外源融資兩部分組成。內源融資是指企業利用自身的留存收益和折舊進行融資。外源融資是指企業利用外部資金融資,包括直接融資和間接融資。其中,直接融資主要包括股權融資和債券融資,間接融資主要包括銀行貸款、小額借貸、融資租賃等方式。

  (一)內源融資

  內源融資是企業通過自有資本進行融資,它有低成本、高效益的優勢,是企業融資的重要渠道。據抽樣調查統計,我國中小企業自我融資比例高達 90.5%,非金融機構為 2.6%,銀行貸款僅為 4.0%,其他渠道為 2.9%。然而中小企業自身資金有限,不能滿足其日漸擴大的融資需求。在企業創立初期,企業融資需求不大,靠自身資金滾動發展,可能會滿足企業的融資需求,然而,隨著業務規模的擴大,自身所需要的融資規模越來越大,企業自身的資金積累將會無法滿足拓展市場的需要。

  (二)資本市場融資

  為促進我國中小企業發展,破解融資難困境,我國政府推出了一系列有利于中小企業融資的政策文件,同時也不斷發展中小企業板、創業板股票市場,以及中小企業債券市場。盡管有這些政策支持,對大多數中小企業來說此種融資方式仍然是不可行的。

  1、融資門檻高:不論中小企業進入債券市場還是股票市場,都有著嚴格的要求標準。在債券市場上,若是中小企業向通過發行債券融資,則必須達到我國法律所規定的硬性標準,即公開發行公司債券,應當符合股份有限公司的凈資產不低于人民帀三千萬元,有限責任公司的凈資產不低于人民幣六千萬元,多數中小企業遠遠達不到這個標準。在債券市場企業債券寥寥無幾,即使存在,由于信息不夠透明等問題,購買者也不太愿意購買。而在股票市場上,雖有專門為中小企業所建立的中小企業板和創業板,但是其準入條件是非常嚴格的。截止2014年5月,中小企業板僅容納719家企業,創業板僅容納379家企業。

  2、融資成本高:通過股票或者債券融資,都需要支付大量的融資費用,并且承擔相應的股利和利息。發行股票所需支付的費用包括:股票印刷費、廣告宣傳費、資產估值費、發行手續費,以及如評估、律師事務、上市的傭金、保薦費用等其他費用;而發行債券所需的費用為:證券印制費、發行手續費、宣傳廣告費、律師費、擔保抵押費用以及信用評級和資產重估費用。這些費用對于一些本就急需資金的中小企業來說,無疑使其雪上加霜。

  (三)國內銀行貸款

  1、貸款可獲得率低:銀行評估小企業是否值得授信,一般使用三種方式:財務報表貸款、基于資產貸款(抵押貸款)和關系貸款。中小企業由于其財務制度不健全,其財務報表披露的信息也不完全,因此銀行在審批貸款時一般不傾向于中小企業。并且中小企業自由資產一般不多,也滿足不了抵押借款的條件,導致整體上中小企業獲得銀行貸款的比例較低。

  2、貸款成本較高:中小企業的平均生命周期一般較短,無力還款或是拖欠貸款的可能性遠遠大于大型企業,這就增加了銀行貸款的風險。銀行為保證其盈利性,就會在中小企業貸款利率中增加一部分風險溢價來補償高風險。另外,銀行在給中小企業貸款時,一般都會有補償性余額等強制性條款或是附加一系列的技術標準要求,使得企業真正拿到手的資金只有申請額的80%—90%,這無疑會增加中小企業的成本。

  3、流程較為繁瑣:銀行在向中小企業貸款時,需要層層審批,手續繁多。一些大型商業銀行基本上對一筆貸款的審批至少需要一個月的時間,有的甚至需要半年之久,而這與中小企業的融資需求的及時性相沖突,對于中小企業來說,時間就是金錢,很多中小企業的銀行貸款因為審批時間的原因最后流產,即使企業最終獲得了銀行資金,但其對資金的最佳需求時期也已經過了。

  (四)小額貸款

  針對中小企業融資需求大且融資渠道有受限等問題,一些新型的、專門針對中小企業特點的融資方式應運而生,其中小額貸款以其程序簡單,手續方便 ,放貸過程快的特點深受中小企業歡迎。小額貸款公司貸款程序簡單,貸款按照客戶申請、受理與調查、核實抵押情況、擔保情況、貸款委員會審批、簽訂借款合同、發放貸款、貸款本息收回等管理。一般在貸款受理之日起7天內辦理完畢,比在銀行貸款方便,也比較快捷,相比民間借貸,利息要低很多。小額貸款還款方式靈活。按月等額還本付息、按季結息到期還本、到期一次還本付息或分兩次還本付息等多種靈活的還款付息方式。盡管小額貸款存在上述優勢,對中小企業來說也存在以下不足:

  1、 融資成本高:國家規定小額貸款公司不得吸收公眾存款,其資金多源于股東的出資,而股東要求的回報率一般是很高的,這些高額的資本成本,也會轉加到中小企業的融資成本上,使得中小企業利用小額貸款的融資成本一直居高不下,長期來說,甚至會限制到中小企業自身的發展。小額貸款公司一般還會在合同規定利率之外還收取一定的顧問費、管理費,這就使得中小企業的實際貸款成本顯得過高,無疑又加大了企業經營難度。—些學者針對小額貸款利率進行了調查,調查顯77. 78%為基準利率的1 一2倍,11. 11%為基準利率的2—3倍,3. 70%為基準利的3—4倍,無低于基準利率的情況。這種貸款利率高企的融資方式對中小企業的短期資金融通可能是有效的,但若是頻繁使用,無疑會大大加重企業的融資負擔,不利于中小企業的長期發展。

  2、貸款期限短且額度小:小額貸款迎合的是中小企業的快速性融資需求,很多都是銜接兩個銀行貸款之間的過橋貸款,由于中小企業的風險較高,生命周期較短,小額貸款公司也不愿意將資金長時期放在中小企業,據調查,小額貸款約九成為一年以下的短期貸款但是這種短期貸款并不能滿足中小企業的長期融資需求。小額貸款不僅期限短,而且額度也很小。基于風險分散的考慮,小額貸款公司只能將相當有限的資金盡量放貸給多個中小企業,來降低風險。根據《南方周末》的調查,深圳小額貸款公司平均放貸額度是2萬元,10萬元以上的額度被小額貸款公司認為是高風險的,基本沒有業務。無論是原材料的采購還是其他存貨的建立,不足10萬元的貸款額度很難解決中小企業的資金短缺問題。這種小額度的貸款只能滿足中小企業很有限的流動資金融通,而對于有些想借錢進行固定設備投資的中小企業,小額貸款是遠遠滿足不了的。

 

廣州市委政研室:迫切需要把農村合作金融提上重要議事日程

農村合作金融是我國合作經濟的有機組成部分,也是我國金融體系的重要一環。浙江省溫州市、山東省濰坊市、貴州省畢節市三地深入貫徹落實習近平總書記關于發展生產、供銷、信用“三位一體”綜合合作重要要求,結合實際開展農村合作金融,強化鄉村振興金融支持的有效做法,為廣州深化農村合作金融改革,構建服務鄉村振興戰略的多層次金融服務體系提供了有益借鑒。

三地農村合作金融工作

大膽創新、深入推進、成效顯著

(一)把開展農村合作金融作為貫徹落實習近平總書記關于發展生產、供銷、信用“三位一體”綜合合作要求的重要舉措

發展生產、供銷、信用“三位一體”綜合合作是習近平總書記在浙江工作期間親自點題、親自破題的重大決策部署,2009年以來先后有8個中央一號文件就引導農民專業合作社規范開展信用合作或資金互助提出要求。經過多年實踐,“三位一體”綜合合作整合和盤活了“三農”服務資源,提升了農村資源配置效率,提高了農業、農村和農民的組織化程度,促進了鄉村治理體系和治理能力現代化,進一步解放和發展農村生產力,顯示出極強的生命力、影響力。農村合作金融是“三位一體”綜合合作的重要組成部分,起著支撐生產合作與供銷合作的重要作用。三地貫徹落實習近平總書記關于發展生產、供銷、信用“三位一體”綜合合作重要要求,通過開展農村合作金融,促進農村生產、供銷、信用合作相互支撐、協調發展。

(二)把開展農村合作金融作為實施鄉村振興戰略的重要支撐

由于農業附加值不高、抵押物缺少、風險不易把控等原因,大型商業銀行的業務很難覆蓋至廣大農村地區,農民融資的手段、平臺、資源都比較匱乏,融資難、融資貴、融資慢也是三地以前推進“三農”工作的主要瓶頸。三地通過開展農村合作金融,借助農村熟人社會優勢,利用政策扶持資金、鄉村振興專項資金或基金的杠桿作用,集中農村資金、盤活農村資源,有效地解決基層農村經營主體的融資需求,撬動社會資本進入“三農”,以資本鏈連接服務鏈、帶動產業鏈、提升價值鏈,帶動生產合作、供銷合作,有力推動農村一二三產業融合發展。

(三)三地開展農村合作金融成效顯著

浙江溫州供銷合作社創辦的資金互助會會員5萬戶,入會金3.1億元,吸收互助金2.9億元,累計發放互助金23328筆35.2億元;資金互助社累計發放貸款3.83億元,85%以上為農業貸款;全市農房抵押貸款余額123億元,發放貸款金額35.4億元,盤活農民資產300余億元。山東濰坊供銷合作社在符合條件的農民專業合作社內部開展信用互助業務,參加社員7098戶,互助金額7860萬元,累計互助資金總額2.1億元,未發生一筆不良業務。貴州畢節供銷合作社系統的股金服務部,注冊資金4.33億,吸收社員63957人,吸引社員股金余額18.28億元,調劑股金余額13.34億元。

三地開展農村合作金融工作的主要做法

(一)加強頂層設計,構建完善的政策體系

浙江省出臺《關于深化供銷合作社和農業生產經營管理體制改革構建“三位一體”農民合作經濟組織體系的若干意見》,由省供銷合作社開展“三位一體”農民合作經濟組織體系試點;溫州市積極申報國家農村綜合改革試驗區和金融綜合改革試驗區,出臺《關于推進農村金融體制改革的實施意見》,明確供銷合作社牽頭負責創辦農村資金互助會。山東省出臺農民專業合作社信用互助業務試點方案和試點管理暫行辦法,將創新農村合作金融、建立新型合作金融服務體系作為重要改革內容,并將濰坊市列為綜合改革試點市,將安丘市列為新型農村合作金融專項試點市。貴州省出臺《促進供銷合作社發展條例》,在全國第一個以地方性法規形式確立供銷合作社的法律地位,明確供銷合作社可依法組織興辦資金互助社、社員股金服務社等,將發展農村合作金融作為深化供銷合作社綜合改革的重要任務,并出臺《供銷社系統社員股金服務社管理指引》等細化措施;畢節市配套出臺《關于加快地方金融體系建設的實施意見》《供銷社系統社員股金服務社管理暫行辦法》,為開展農村合作金融提供系統政策支持。

(二)突出供銷合作社牽頭作用,構建運作順暢的組織體系

行業指導層面:浙江省供銷合作社牽頭組建區(縣)、鎮(鄉、街道)兩級農合聯,承接各部門涉農服務職能轉移,開展“三位一體”綜合合作;區(縣)農合聯依托供銷合作社組建,供銷合作社牌子、機構和職能不變,實行“兩塊牌子、一套班子”運作;鎮(鄉、街道)農合聯實行“議行合一”的治理結構,理事長由政府分管領導兼任,基層供銷合作社主要領導兼任常務理事長,負責日常工作。山東省三級供銷合作社都設立合作金融專門機構,省社內設合作金融處,地級市社內設合作金融科,縣區社也設置專門機構,強化指導、管理和督促職責。具體操作層面,溫州市由供銷合作社社有企業參與組建農信擔保公司,共創辦57家農村資金互助會、1家農村資金互助社(由原全國銀監會批準的46家資金互助社之一,屬金融機構)和農村保險互助社。濰坊市規范發展農民專業合作社,成立由原銀監會審批的資金互助社。畢節市供銷合作社成立社員股金服務公司、社員股金服務部、股金服務中心等服務組織103個。

(三)大膽改革創新,完善配套服務體系

溫州市供銷合作社成立全國供銷合作系統第一家農信擔保公司,已安全運行16年,累計為農民龍頭企業、專業合作社和種養殖大戶擔保11426筆40.66億元;同時,積極探索創新農民資產盤活模式,申請全國人大授權開展農戶抵押貸款試點,全市農房抵押貸款余額業務量居全國首位,申請農業農村部等14個部委批準,在溫州市甌海區開展農民資產受托代管融資試點,將農房、農村商業經營房、股份經濟合作社股權、土地、林地、花木、農民養老社保權益、汽車等10余種資產列入抵(質)押品范圍,向金融機構融資,極大盤活農民資產。濰坊市供銷合作社在符合條件的農民專業合作社內部開展信用互助業務。畢節市供銷合作社系統的股金服務部通過發展社員籌措資金,用社員的錢辦農民的事,著眼解決農業農村“小額、分散、急用”資金需求,形成各具特色的金沙模式、織金模式、赫章模式等。

(四)強化金融監管,構建風險防控體系

一是筑牢制度籠子。溫州市明確“組織封閉、對象封鎖、上限封頂”的“三封原則”和“有效控制風險、規范管理運作”的總體要求,積極穩妥推動農村資金互助會發展。濰坊市在開展互助業務試點中,嚴守四條紅線(即只在社員內部吸收存款、只對本社社員發放貸款、不以營利為目的、不設置固定利率、不跨區經營和不超規模發展),規范三項內容(即規范社員資格、規范社員出資、規范出借業務),完善六步流程(即授信評議、借款申請、借款調查、借款審批、借款劃轉、借款檢查),確保信用互助業務規范開展。畢節市供銷合作社社員股金服務部實行資格審核管理,堅持社員制、封閉性、不對外吸儲放貸、不支付固定回報,實行屬地管理、頒發實名社員證、設立專門賬戶、建立“三會制度”(社員代表大會、理事會、監事會)、供銷合作社資本占比不低于34%等規定,基層農民金融合作組織都建立健全相應的財務、會計制度,使用專用賬簿、憑證,規范記錄合作金融業務活動和財務狀況。二是建立風險分擔機制。溫州市農信擔保公司建立保本微利經營和“銀保”風險共擔機制,擔保公司收0.1%~0.15%擔保費用,風險由擔保公司和銀行按照80%和20%承擔;擔保公司在每年收益中提取一定比例風險補償金,財政資金給予一定補助;資金互助會對社員2萬元以內的小額互助金實行個人信用發放,對大額互助金實行社員互保發放;市縣兩級設立農民合作基金,由政府財政投入、供銷合作社按20%比例注入年度資產收益、政府扶持資金等組成,優先用于建立和補充農村合作金融風險補償資金。三是有效借助信息手段。濰坊市建立以試點合作社為主體的征信數據庫,通過采集社員的資產、收入、借貸、擔保、信用評價、融資需求等25大類信息,資金使用評議小組依據社員情況進行信用評價,確定授信互助資金額度并予以公示,嚴控資金來源及用途,不設資金池,避免非法集資、金融欺詐等問題發生。四是加強日常防控。畢節市由供銷合作社牽頭,市政府金融辦、市人民銀行、市銀監分局、市公安局等部門共同建立供銷合作社社員股金管理風險防控聯席會議制度,加強經營風險日常監控。

幾點建議

當前,廣州正加快實施鄉村振興戰略,金融業已經成為支柱產業,廣州有責任、有基礎、有條件加大工作力度,探索特大城市農村合作金融發展的新路,為全國提供新鮮經驗。就下一步工作開展,我們提出以下建議:

一是由市領導帶隊,市委農辦、市財政局、市金融局、市供銷總社并邀請上級派駐廣州的銀監部門、人行等單位參加,前往上海市、浙江省、山東省、貴州省等地開展農村合作金融專題調研,系統學習借鑒農村合作金融發展經驗。

二是在深調研的基礎上,開展廣州農村合作金融試點工作制度設計,在工作原則、組織架構、運行機制、風險防控等方面作出系統嚴密的政策規定。

三是把農村合作金融改革試點作為2019年全面深化改革重點事項,由市供銷總社牽頭,市金融局指導監督,在從化區、增城區、白云區、番禺區、花都區選取1-2個基層供銷合作社,分別開展不同模式的農村合作金融試點工作,總結經驗后逐步擴大試點范圍。

四是從長遠來看,農村合作金融最終要走向農村合作銀行的規范發展道路,要在扎實推進試點工作的基礎上,開展籌建農村合作銀行的前瞻研究。

 


2019年07月25日

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